清科数据：6月投资平稳发展，汽车行业表现抢眼
文：私募通 曹琦佳
来源：清科研究（ID:pedata2017） 如需转载请在后台联系授权。
6月9日，国务院办公厅印发关于《深化科技奖励制度改革方案》的通知，为全面贯彻落实全国科技创新大会精神和《国家创新驱动发展战略纲要》，进一步完善科技奖励制度，调动广大科技工作者的积极性、创造性，深入推进实施创新驱动发展战略，方案强调了改革完善国家科技奖励制度、引导省部级科学技术奖高质量发展、鼓励社会力量设立的科学技术奖健康发展三大重点任务。旨在围绕实施创新驱动发展战略，改革完善科技奖励制度，建立公开公平公正的评奖机制，构建既符合科技发展规律又适应我国国情的中国特色科技奖励体系，营造促进大众创业、万众创新的良好氛围，充分调动全社会支持科技创新的积极性，为推动科技进步和经济社会发展、建成创新型国家和世界科技强国注入更大动力。
根据清科集团旗下私募通数据显示，2017年6月共发生投资案例364起，披露金额案例数341起，总投资金额达60.44亿美元，平均投资金额1772.40万美元。案例数量环比增加2.3%，金额环比增加1.8%。案例数同比增加16.7%，金额同比减少40.3%。
本月金额排名前三的投资案例分别为：腾讯投资、交银国际、工银国际等投资摩拜单车6亿美元；神州优车产业基金、不公开的投资者投资小鹏汽车4.53亿美元；红杉中国、H Capital、山行资本等投资瓜子二手车直卖网4.00亿美元。
小额投资占比小幅上升
根据清科集团旗下私募通数据显示，投资规模（见图2）不超过1,000.00万美元的小额投资245起（其中小于500.00万美元198起），占披露金额案例数的71.8%，共计6.40亿美元，金额占比10.6%；投资额在1,000.00万美元到5,000.00万美元之间的案例数共66起，数量占比19.4%，共计12.17亿美元，金额占比20.1%；规模大于5,000.00万美元的案例共30起，数量占比8.8%，共计41.87亿美元，金额占比69.3%。较上月相比，小额投资数量和金额占比小幅上升，中额投资和大额投资占比均下降。
在6月的投资事件中，通过新三板进行融资的共92起，累计金额10.98亿美元，平均投资金额1193.00万美元，数量占比25.3%，环比下降15.0%；金额占比18.2%，环比减少34.1%。本月新三板定增金额最大的案例为神州优车以16.80元/股的价格，向中国人保资产管理有限公司定增24亿元，在获得该笔投资后，神州优车完成总额70亿元的定增融资。神州优车目前的业务中包括了电商领域和金融领域，与人保的合作，有助于拓展神州优车的服务业务，促使双方在汽车保险、汽车金融和大数据等领域将有更好的联动。
根据6月中国VC/PE市场投资轮次统计显示，本月投资总金额60.44亿美元，平均投资金额1772.40万美元。投资数量方面，A轮数量最多，共103起，占比28.3%；其次是新三板定增，案例数量92起，占比25.3%；天使轮投资排在第三。投资金额方面，本月B轮融资金额虽小幅下降，但依旧排在第一，融资金额达12.89亿美元；上市定增金额排第二，融资额11.38亿美元；排在第三的是新三板定增，金额10.98亿美元。平均投资金额方面，F轮规模最大，平均金额1.01亿美元，G轮和D轮分别位列二三。
汽车行业大案频现
6月VC/PE投资共涉及27个一级行业，从案例数来看，互联网、IT、娱乐传媒分列前三位，分别完成92、67和23起案例；分别占比25.3%、18.5%和6.3%；累计占比50.1%。投资金额方面，互联网、IT、汽车分列前三位，投资金额分别为14.57亿、9.10亿、7.06亿美元，分别占比24.1%、15.1%、11.7%；累计占比50.9%。本月汽车行业大案频现，神州专车、瓜子二手车以及小鹏汽车，融资金额均达二十多亿人民币。
6月15日，瓜子二手车直卖网获得超4亿美元的B轮融资，投资方包括H CAPITAL、招银电信新趋势股权投资基金、首钢基金旗下京西创投、Dragoneer Investment Group等，老股东红杉资本牵头并追加此轮融资，经纬创投、蓝驰创投、山行资本等持续跟投并追加投资。瓜子二手车成立于2015年9月，同年11月从58赶集分拆，是一家主打C2C个人二手车买卖服务的交易平台。此轮融资资金将主要用于布局新业务、产品服务升级、品牌打造等方面。
另一个典型案例为小鹏汽车宣布获得神州优车领投的22亿元A轮战略投资。小鹏汽车是一家电动汽车公司，采用O2O模式进行汽车的销售推广等，隶属于广州橙行智动汽车科技有限公司。小鹏汽车产品方面，小鹏汽车主要定位于智能电动汽车制造。此次融资，有利于神州优车和小鹏汽车双方现有业务互补，达到双赢的局面。
从投资地域上看，2017年6月共发生投资案例364起，分布在北京市、上海市和广东省等26个省市。其中前三甲分别是北京、上海和广东省，案例数量占比分别为28.6%、19.8%、14.0%，投资金额分别为20.97亿、6.25亿、8.76亿美元，分别占比34.7%、10.3%、14.5%。
IPO退出数量大幅下降
根据清科集团旗下私募通数据显示，2017年6月共发生68起退出事件，退出金额10.03亿美元，平均回报倍数1.92倍。本月退出数量环比减少39.8%，金额环比减少11.5%，平均账面回报倍数环比上涨28.9%。其中IPO退出44起，占比64.7%，退出金额3.66亿美元，平均回报倍数2.35倍；并购退出共20起，占比29.4%，退出金额6.30亿美元，平均回报倍数2.3倍；股权转让退出共4起，退出金额710.00万美元。本月由于IPO企业数量减少，IPO退出事件数量大幅下降，环比减少56.0%。
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